中國時報 A6/金融海嘯周年專題2-2 2009/09/07
雷曼連動債讓五萬多人幾乎血本無歸，散戶曝險部位高達四百億元 ，金管會亡羊補牢發布《境外結構型商品管理規則》，銷售機構賣連 動債須編「中文」產品說明書，銷售前須宣讀重要內容並錄音，每年 收取佣金不能超過投資金額的○．五％、全部投資年限不能逾五％。
　　去年九月，全球金融市場踩「雷」後，為避免類似悲劇重演，金管 會八月廿一日發布細部審查措施，不論銀行、保險或證券業，均須遵 守。
　　該規則指出，未來銀行銷售連動債，必須先送銀行公會審查，若推 銷對象為一般投資人，商品應達S ＆ PAA-級（代表償債能力夠強） ，或其他信評機構的評定等級。
　　投資人購買時，應請理專清楚告知其商品風險、信用評等、保本率 等；此外，金管會研擬，日後理專賣連動債商品時，必須擁有「雙證 照」（一張連動債證照、一張信託業務證照），不管是否通過，也值 得成為投資人的重要參考依據。
　　另外，未來連動債若賣給一般投資大眾，每年通路服務費（即發行 機構給銀行的佣金）不得高於商品總額○．五％、全部年限費率不得 超過五％，以避免銀行競賣高風險商品。
　　舉例來說，Ａ君向甲銀行購買十萬元連動債，雙方成交後，甲銀行 向發行機構收取的佣金不得超過五百元，假設該連動債存續期間十五 年，銀行最多只能向發行機構收取十年、合計五千元的通路服務費， 且須主動告知客戶如何收費。
　　除了金管會最新規範外，購買連動債應注意的不變原則，包含「百 分百保本」或「條件式保本」（結構債連動標的跌破約定的「下檔保 護」後，就不再保本）？外幣貶值出現匯兌損失後，是由投資人吸收 嗎？更重要的是，發行機構的信用如何、是否足以償付投資人的本金 或報酬，均要常常做功課，以免讓自己的權益睡著了。
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