【廖珮君╱台北報導】連動債投資糾紛不斷，金管會雙管齊下設限，從嚴控客戶適格性（需具有高金融知識或曾買過類似商品），擴大到商品銷售門檻。銀行公會日前初步共識，未來民眾想買連動債，需具備高金融知識外，還得先備妥等值1萬美元（約折合新台幣32.5萬元）入門票，才能進場看門道，也就是說，未來想要以小博大的「窮博士」，也可能被排除在外。
擴大控管
惟金管會官員對此等值1萬美元的商品銷售門檻，仍頗有微詞，認為過去各銀行大賣連動債商品，門檻幾乎都要1萬美元起跳，此門檻形同虛設，但銀行公會解釋，若大幅調高銷售門檻，可能會扼殺了中小型銀行的業務與客戶，會形成銀行「大者衡大」的扭曲現象。
金管會日前責成銀行公會，研議訂定對投資人或結構性金融商品銷售門檻，擬將所有連結衍生性金融商品（如選擇權）的結構型商品，全設銷售門檻，上周銀行公會討論後，確定排除低風險的雙元貨幣存款，只將爭議較大的連動債，從商品銷售端，再栓上螺絲。
提高恐扼殺小銀行
所謂結構型商品，指一種固定收益商品（如定存、債券）連結衍生性金融商品（如選擇權）組合式商品。以本金買固定收益商品，來保障一定程度本金；以孳息來投資或從事連結的股權、利率、匯率、指數、商品或其他利益等衍生性金融商品，其報酬將依連結標的的表現而定。包括連動債、連動債保單、結構性定存（如雙元貨幣存款）、保本型基金等，都屬結構型商品。
銀行公會風險管理委員會副主委吳文正昨說，原本公會是想依客戶風險屬性，區分「高、中、低」3項銷售門檻，部分銀行認為，客戶屬性很難與商品銷售金額高低「綁在一起」，各銀行更改電腦系統等作業成本也偏高，最後只定最低銷售門檻，未來連動債一次銷售給一般投資人，不得少於等值1萬美元。
建議保單規範一致
吳文正說，設1萬美元銷售門檻，是綜合考量全體銀行業務、客戶群和國外提前贖回最低門檻3大項。他說這1萬美元「對某些小銀行是算高的」，一旦提高門檻，一些小銀行根本無法推展該項業務，若金管會有疑慮，公會將再進行溝通。
銀行公會5月初已實施「財富管理自律規範」，包括投資人需通過銀行的「客戶適當性測試」，證明自己有期貨、選擇權、衍生性金融商品等的交易經驗，銀行還得控制客戶投資比重，保留推介過程紀錄，也不得鼓勵或勸誘客戶以借錢、舉債方式投資。
金管會希望能比照連動債保單，設商品銷售門檻，公會才重新擬定連動債銷售門檻。吳文正昨日說，因壽險業賣商品前的了解客戶（KYC）程序，在銀行端執行困難（如銀行通路賣連動債保單），建議壽險公會能讓2大門檻趨於一致，避免客戶資訊混淆