所謂年金化，就是將消費者已累積的帳戶價值（例如100萬元），依壽險公司設定的係數（主要是當時的市場利率），轉換成被保險人每年能領取的金額，領到當事人過世為止。

這兩年年金保險產品愈賣愈熱，消費者購買年金產品常忽略對「年金化」做研究，但「年金化」的不確定性其實很高。

宏利人壽副總經理鄭祥琨指出，「年金化」主要針對遞延年金及利變年金產品，因為這兩種年金在購買後都有累積期間，累積期滿後有一個帳戶價值，根據金管會規定，消費者必須在80歲之前決定要不要年金化。

鄭祥琨指出，如果消費者選擇年金化時，市場利率剛好很高，就會比利率低時拿回更多的金額。

舉例來說，累積的帳戶價值已達100萬元，年金化時，市場利率較低，假設用2%年利率轉換，換算後，消費者每年可以領約5.3萬元；但如果年金化時市場利率很高，例如可用7%利率轉換，當事人每年就可領回7.7萬元。

鄭祥琨表示，年金化後，保險金是「活到老、領到老」，當事人可以一直領到去世為止，選擇在利率太低時做年金化轉換並不太划算；但是如果是在利率高時轉換，當事人又很長壽的話，例如80歲時做年金化、但活超過100多歲，被保險人就算是賺到了。

如果不做年金化，當事人也可以選擇把已累積的帳戶價值「一筆領回」，即做解約動作。

金管會為何規定在80歲前一定要年金化？保險業者解釋，這是因為保險局認為，80歲後不適合再做有風險的投資，如果不年金化的話，年金的帳戶會繼續投資下去，但最後也可能會血本無歸。