屆此經濟不景氣之際，您如果想用保險單借錢，該怎麼借才會「合」？
近兩年來由於受到全球經濟不景氣影響，利率不斷下滑，四家行庫局二年期定期儲蓄存款年利率自90年1月初之5.13%降至91年12月初之2%，今年2月初更落至僅存1.67%。
其實這其中包括了兩種涵義：一則表示人們存在銀行的利息縮水了；另一則也意味著借款已不需付如以往般的利息，對一向背著貸款討生活的人來說，似乎也提供了些許喘息的空間。也就是說，當市場利率走揚時，存款利率及貸款利率會隨之上揚；而若市場利率下滑時，存款利率及貸款利率也會跟著下跌。
但是，真的是如以上所述嗎？
如果您是以壽險保險單為質的借款方式，市場利率下跌不見得保單借款利率就會隨之起舞，這其中關鍵主要出在用來借款保單之「預定利率」(註1)身上。再者，不同保險公司其政策也不同。
在90年6月以前，保單貸款利率是固定以財政部所訂保單強制分紅利率加碼而定，而強制分紅利率則為四行庫(註2)2年定存平均利率。換言之，保單貸款利率是隨著市場利率上下起舞。然受到近兩年來利率持續下滑的影響，保單分紅利率依此規則將降至4%以下，明顯低過保單當初之預定利率，造成保戶充分行使保險法上賦予的權益而大量借款，不但產生了金融保險業最怕遇見的「逆中介」(discrimination，註3)現象，對投資收益不佳的公司更是造成直接虧損。
為避免逆中介現象持續擴大，財政部於90年6月發函各保險公司，辦理保單貸款業務的利率，改由保險公司自行訂定，才使問題暫時告一段落。
由於「預定利率」代表保險公司取得保費資金的利率成本，其直接影響保單的保險費率高低。在其他因素不變下，預定利率愈高，保險費愈低，反之，預定利率愈低，保險費愈高。一般來說，保險公司保單貸款利率多訂在不低於「預定利率」。但因保險公司早期商品預定利率有高至10%，甚或超過10%者，為落實此些保戶的保單貸款權益，使其也「貸款得起」，保險公司多會設定一個上限，如保單利率高過此上限時，仍以此上限為貸款利率。同時，為維持一定水準的資金運用投資報酬率，保險公司也會設定一個下限，即使是預定利率極低的商品（90年下半年度新商品預定利率多降至4%或更低），其保單貸款利率至少也會等於此下限。
目前各保險公司保單貸款利率多設定為「等於保單預定利率」或「為保單預定利率加一固定百分率」，而上限多設定在6.5%~7.0%，下限為5.0%~5.5%。所以，聰明的保戶，您如有借款之需，不僅要考慮手上每張保單的借款額度，還得將每張保單的預定利率搞清楚，再來就是比較每張保單的保險公司所設定的貸款規則，如此，即可決定最划算的借款方式。若有不動產者，尚可比較不動產抵押貸款利率，則更顯得精打細算！
註1：預定利率：保險公司用以計算保險費的利率，利率愈高，保費愈低，反之，利率愈低，則保費愈高。
註2：四行庫指的是中央銀行、臺灣銀行、合作金庫及第一銀行。
註3：逆中介係指投資人將低利率的錢提出，轉投資至高利率標的之現象。
《經濟日報/袁曉芝》